全球航運融資陰霾蔓延
2012-07-09 15:53:40 來源：新金融觀察報編輯：國際船舶網 我有話要說

銀行收縮

讓航運業雪上加霜的是，其最主要的融資渠道銀行融資遭遇接二連三的打擊。近日德國Commerzbank銀行宣布完全退出航運貸款市場，Commerzbank同時是 Deutsche Schiffsbank的大股東，后者則是全球排名前十的傳統航運融資銀行。Eurofin London的咨詢分析師Alan McCarthy在接受新金融記者采訪時介紹說，歐洲銀行一直占據全球航運信貸市場80%甚至更高的份額，但2008年金融危機以后他們在急劇收縮這一項業務，除了Commerzbank銀行，收縮航運融資業務的還有該市場上最大的參與者德國HSH NORD銀行、英格蘭皇家銀行，后者甚至削減了40%的航運信貸融資。

規模急劇收縮的同時，航運業的借貸成本也持續攀升。“歐洲市場上如果能夠找到愿意借貸的銀行的話，即使是信用等級非常高的航運企業也要300個基點，即3%的利差，一般較大的航運企業也得3.5%-4%的水平，對于船東和造船廠來說，銀行融資變得異常艱難，這種情況相信你已經感覺到了。”Alan McCarthy介紹道。

Alan McCarthy認為，2008年雷曼兄弟破產后，歐洲幾大行以及其他國際銀行遭遇流動性和資本充足率的嚴重考驗，在《巴塞爾協議III》的規定下，對房地產和船舶金融有更嚴格的資產和流動性要求，因此歐洲銀行必須補充權益資本，但顯然歐洲的權益資本市場無法滿足銀行重建資產負債表的需要，所以銀行業不得不削減貸款，而航運業融資通常規模大、期限長，所以自然成為第一個被削減的對象。此外，歐洲銀行業還面臨將貸款轉向國內企業尤其是中小企業、個人貸款、房屋抵押貸款等業務的壓力。

國內的情況似乎也沒有好到哪里去。一位融資租賃公司業內人士向新金融記者透露：“國內銀行如工行、交行、進出口銀行等雖然還做一些船舶項目，但基本都是針對有實力的國有大型船企。”上海海事大學經濟管理學院金融學教授甘愛平在接受新金融記者采訪時表示：“很多中小船公司沒有船作為抵押品，或者資產價格下跌導致抵押不足，無法從銀行獲得貸款。”

“無論是蘇格蘭皇家銀行、 HSH NORD銀行，還是德國Commerzbank旗下的船舶融資銀行，每家的航運信貸規模都在200億美元以上，而國內市場上份額最大的銀行工行也只有25億美元左右，其次是中行、進出口銀行、國開行，但幾家加起來還趕不上歐洲的一家。”一位航運基金業內人士告訴新金融記者。

同時，該航運基金業內人士介紹，國內銀行航運信貸產品結構十分單一，基本都是船舶資產抵押+公司擔保+股東擔保這一模式，因為有抵押資產，雖然這一產業早已產能過剩，但銀行往往等到最后一刻才會介入，延長了行業整合的時間。

“歐美銀行的船舶融資部門一般都是結構融資部或者是投行部來做，因此對結構的設計要求較高。國外航運融資機構的配置是前小后大，即前端業務人員極少，如蘇格蘭皇家銀行，200多億的航運資產，客戶經理卻只有20人左右，剩下的近200人都是中后臺資產管理人員。”航運基金業內人士說道。

標簽：航運融資

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